Bevor wir andere überzeugen, überzeugen wir uns selbst.
Als langfristiger Investor ist für uns die Unternehmensanalyse von zentraler Bedeutung. Vor jeder Investition analysieren wir Geschäftsberichte, Branchenstudien und sämtliche Finanzzahlen der letzten Jahre. Wir sind bestrebt die wichtigen Einflussfaktoren sowie Chancen und Risiken zu verstehen und klären offene Fragen mit dem Management selbst. Erst wenn wir von den Zukunftsaussichten eines Unternehmens überzeugt sind, investieren wir.
Von 2’000 auf 30 Unternehmen: unsere Qualitätsprüfung
MARKTSCREENING UND -ANALYSE
- Automatisiertes monatliches Screening von über 2’000 Unternehmen weltweit
- Spezifische Berechnung von Fundamentaldaten basierend auf unseren eigenen Kriterien mit Fokus auf dem Geldfluss
- Beurteilung der Branchenattraktivität im Vergleich zum Markt, unter Berücksichtigung der Bewertungen, relativer Entwicklungsaussichten und unserem Wirtschaftsausblick
Von 2’000 auf 30 Unternehmen: unsere Qualitätsprüfung
VORAUSWAHL
- Aufteilung des Aktienuniversums in Qualitäts-Kategorien
- Investitionen ausschliesslich in Firmen mit überdurchschnittlicher Qualität (vorwiegend in Firmen der besten 25% Qualität)
- Qualitative Abstriche innerhalb der überdurchschnittlichen Qualität ausschliesslich bei sehr attraktiver Bewertung und intakten Zukunftsaussichten
- Keine Investitionen in Firmen minderer und schlechter Qualität
Von 2’000 auf 30 Unternehmen: unsere Qualitätsprüfung
DETAILLIERTE UNTERNEHMENSANALYSE
- Detaillierte Unternehmensanalyse (Jahresabschlüsse, Konferenzen, Präsentationen)
- Erstellen des eigenen Bewertungsmodells inklusive Markt- und Konkurrenz-Analyse
- Direkter Kontakt mit der Unternehmensleitung und Branchenexperten zur Beantwortung offener Punkte
Fundamentale Analyse
MARKTPOSITION
Die Marktposition eines Unternehmens bestimmt, ob wir investieren. Marktführer oder Nische, Preissetzungsmacht oder Kostenführerschaft, stabile Margen oder attraktives Wachstum – wir analysieren alle Faktoren, um für Sie erfolgreich investieren zu können.
Fundamentale Analyse
SICHERHEIT
Wir fokussieren beim Investieren auf Sicherheit. Stetiger Geldfluss, tiefe Verschuldung, stabile Margen – wir achten auf alle Faktoren, um auch in wirtschaftlich schwierigen Zeiten den gewünschten Erfolg zu erzielen.
Fundamentale Analyse
NACHHALTIGKEIT
Nachhaltigkeit ist bei uns mehr als nur ein Schlagwort. Zukunftsgerichtete Produkte, gesunde Firmenkultur, geringe Abhängigkeit von exogenen Faktoren – wir gehen in die Tiefe für den nachhaltigen Erfolg unserer Investitionen.
Fundamentale Analyse
WACHSTUM
Wir suchen Unternehmen, deren Produkte bei den Konsumenten Anklang finden. Dabei ist es entscheidend, ob das Wachstum durch Firmenzukäufe oder organisch erreicht wird.
Fundamentale Analyse
BEWERTUNG
Für eine erfolgreiche Investition ist nebst der Qualität auch der Preis entscheidend. Wir achten insbesondere auf den erzielten Geldfluss eines Unternehmens und setzen diesen ins Verhältnis zur Bewertung. Nur wenn das Verhältnis attraktiv ist, investieren wir.
Zusammensetzung
des Portfolios
Wachstumsunternehmen, Firmen mit tiefer Bewertung und solche mit hoher Stabilität der Erträge – unser Portfolio ist ausgeglichen in Unternehmen mit unterschiedlichen Haupteinflussfaktoren investiert. Wir verstecken uns nicht hinter Vergleichsindexen, sondern überprüfen unabhängig unsere Allokation in Bezug auf die Haupteinflussfaktoren. Die Vielseitigkeit der Einflussfaktoren führt zu ausserordentlicher Robustheit des Portfolios.