Wir investieren Zeit, bevor wir Kapital investieren. Unsere Anlagestrategie basiert auf fundierter Analyse, langfristigem Denken und echter Verantwortung. Dabei begleiten wir unsere Kundinnen und Kunden persönlich – auch über Generationen hinweg und weit über das Portfolio hinaus.
Unsere Qualitätsprüfung
1. Marktscreening
und -analyse
- Automatisiertes monatliches Screening von über 2’000 Unternehmen weltweit
- Spezifische Berechnung von Fundamentaldaten basierend auf unseren eigenen Kriterien mit Fokus auf dem Geldfluss
- Beurteilung der Branchenattraktivität im Vergleich zum Markt, unter Berücksichtigung der Bewertungen, relativer Entwicklungsaussichten und unserem Wirtschaftsausblick
Unsere Qualitätsprüfung
2. Vorauswahl
- Aufteilung des Aktienuniversums in Qualitäts- Kategorien
- Investitionen ausschliesslich in Firmen mit überdurchschnittlicher Qualität (vorwiegend in Firmen der besten 25% Qualität)
- Qualitative Abstriche innerhalb der überdurchschnittlichen Qualität ausschliesslich bei sehr attraktiver Bewertung und intakten Zukunftsaussichten
- Keine Investitionen in Firmen minderer und schlechter Qualität
Unsere Qualitätsprüfung
3. Detaillierte Unternehmensanalyse
- Detaillierte Unternehmensanalyse (Jahresabschlüsse, Konferenzen, Präsentationen)
- Erstellen des eigenen Bewertungsmodells inklusive Markt- und Konkurrenz-Analyse
- Direkter Kontakt mit der Unternehmensleitung und Branchenexperten zur Beantwortung offener Punkte
Eine gute Investition bietet ein attraktives
Verhältnis zwischen Qualität und Preis
Fundamentale Analyse
1. Marktposition
- Marktführer oder attraktive Nische
- Preissetzungsmacht oder Kostenführerschaft
- Stabile Margen und Geldflüsse
Eine gute Investition bietet ein attraktives
Verhältnis zwischen Qualität und Preis
Fundamentale Analyse
2. Sicherheit
- Hohe Bilanzqualität
- Tiefe Verschuldung
- Geringer Kapitalbedarf
Eine gute Investition bietet ein attraktives
Verhältnis zwischen Qualität und Preis
Fundamentale Analyse
3. Nachhaltigkeit
- Nachhaltige Produkte
- Gesunde Firmenkultur
- Tiefe Abhängigkeit von exogenen Faktoren
Eine gute Investition bietet ein attraktives
Verhältnis zwischen Qualität und Preis
Fundamentale Analyse
4. Wachstum
- Attraktive Zukunftsaussichten
- Verlässliches Management
- Organisch oder akquisitorisch
- Gewinnausschüttung oder Reinvestition
Eine gute Investition bietet ein attraktives
Verhältnis zwischen Qualität und Preis
Fundamentale Analyse
5. Bewertung
- Fokus auf Rentabilität des investierten Kapitals
- Freie Geldfluss Rendite
- Bevorzugung tatsächlicher gegenüber möglicher zukünftiger Rendite
Zusammensetzung
des Portfolios
Wachstumsunternehmen, Firmen mit tiefer Bewertung und solche mit hoher Stabilität der Erträge – unser Portfolio ist ausgeglichen in Unternehmen mit unterschiedlichen Haupteinflussfaktoren investiert. Wir verstecken uns nicht hinter Vergleichsindexen, sondern überprüfen unabhängig unsere Allokation in Bezug auf die Haupteinflussfaktoren. Die Vielseitigkeit der Einflussfaktoren führt zu ausserordentlicher Robustheit des Portfolios.